ביום 14.3.2018 פרסמה רשות המיסים את חוזר מס הכנסה 9/2018 בעניין מיסוי קרנות הון סיכון ואת חוזר מס הכנסה 10/2018 בעניין מיסוי קרנות השקעה פרטיות (פרייבט אקוויטי), המפרטים את התנאים לקבלת הסדר מיסוי מכוח סעיף 16א לפקודת מס הכנסה. יובהר כי סעיף 16א לפקודת מס הכנסה מסמיך את שר האוצר להחזיר מס לתושב חוץ שחיובו בישראל יביא למיסוי עודף מעבר למס במדינת מושבו. שימושו של הסעיף בא לידי ביטוי באישורים המונפקים על ידי רשות המסים ובכללם גם ביחס להכנסותיהן של קרנות הון סיכון וקרנות פרייבט אקוויטי המשקיעות בהשקעות מזכות ושל והכנסותיהם של המשקיעים בהן הנובעות מהשקעות בישראל.
קרנות הון סיכון הן קרנות המגייסות כספים רבים ממשקיעים זרים לצורך השקעת הון סיכון בתעשיית ההיי-טק הישראלית. אותן קרנות מכוונות את פעילותן להשקעה בחברות טכנולוגיה בראשית דרכן וההשקעה נעשית בעיקרה בדרך של השקעת הון בחברת המטרה כנגד הקצאת מניות. בשונה מקרנות הון סיכון, קרנות הפרייבט אקוויטי מכוונות פעילותן להשקעה בחברות בוגרות העוסקות בתחומים מגוונים, כאשר ההשקעה נעשית בעיקרה בדרך של רכישת מניות חברת המטרה. על אף האמור, אין הכרח שכלל פעילות הקרן תהא בהון סיכון או תפעל כפרייבט אקוויטי, ומשכך, קרן לה יש הכנסות מעורבות, תמוסה בהתאם, בנפרד, על כל סוג הכנסה.
על מנת שקרן תהא זכאית להסדר המיסוי המפורט בחוזרים, עליה לעמוד במספר תנאים מצטברים כדלקמן (התנאים המפורטים מובאים בתמציתיות ומומלץ לקרוא את התנאים המלאים בחוזרים):
- מספר משקיעים – מספר המשקיעים בקרן לא יפחת מ-10 משקיעים שאינם קרובים זה לזה ואינם שותפים בשותף הכללי מיום הסגירה הסופי של הקרן ולאורך כל תקופת חייה.
- פיזור משקיעים – המשקיעים בקרן לא יחזיקו יותר מ-20% מהיקף הזכויות בקרן, למעט משקיע אחד שיכול להחזיק עד 35% מהיקף הזכויות בקרן, מיום הסגירה הסופי של הקרן ולאורך כל תקופת חייה.
- הרכב המשקיעים בקרן – סוגי המשקיעים האפשריים בקרנות הם משקיעים מוגבלים תושבי חוץ (בקרנות פרייבט אקוויטי יפוצלו המשקיעים הזרים לכאלה הפטורים ממס במדינת תושבותם וכאלה החייבים במס) וכן משקיעים מוגבלים תושבי ישראל אשר מסווגים כמשקיעים מוסדיים ישראליים הפטורים מכוח סעיף 9(2) לפקודה או משקיעים ישראלים שאינם שאינם פטורים ואשר לגביהם לא יחול האישור המקדמי. אישור לפי סעיף 16א לפקודה יינתן אך ורק אם היקף המשקיעים הזרים בקרן הינו מהותי ולא יפחת מ-30% מהיקף המשקיעים בקרן.
- היקף התחייבויות ההשקעה – סך התחייבויות הקרן לא יפחת לאורך כל חייה מ-10 מיליוני דולר, מהם לפחות 5 מיליוני דולר ממשקיעים זרים.
- פיזור ההשקעות – הקרן לא תשקיע בחברה כלשהי סכום העולה על 25% מהיקף הגיוס הכולל של הקרן (בניכוי דמי ניהול).
- סוגי השקעות – הקרן תשקיע בהשקעות מזכות, כלומר תשקיע בחברה תושבת ישראל או חברה הקשורה לישראל שעיקר פעילותה היא הקמה או הרחבה של מפעלים בישראל העוסקים בתחומי תעשייה, ייצור, חקלאות, תיירות, תחבורה, בנייה (למעט נדל"ן), מים, אנרגיה, טכנולוגיה, תקשורת, מחשוב, ביטחון, רפואה, תוכנה, ביוטכנולוגיה וננוטכנולוגיה וכן מחקר ופיתוח בתחומים האמורים. על אף האמור, הקרן לא תשקיע סכום העולה על 20% מהיקף השקעותיה בישראל בחברות שביום ביצוע ההשקעה ניירות הערך שלהן נסחרים בבורסה וכן לא תחזיק פיקדונות כספיים או ניירות ערך סחירים לטווח קצר, אלא אם מקורם בכספים שהעבירו המשקיעים או שמקורם בהכנסות הקרן לשם השקעות בקרן.
- היקף מינימאלי של השקעות מזכות בישראל – הקרן תשקיע לפחות 10 מיליוני דולר בהשקעות מזכות ובלבד שלפחות 6 מיליוני דולר יושקעו בחברות תושבות ישראל שהידע המפותח הינו בבעלותן ו/או בחברות חוץ המחזיקות בחברות בנות תושבות ישראל שהידע המפותח בבעלת אותן חברות בנות. לחלופין, הקרן תשקיע בהשקעות מזכות לפחות 50% מסך כספי ההשקעות של הקרן, ובלבד ש-30% מכספי ההשקעות יהיו בחברות כאמור.
- הפרדה בין שותפים מוגבלים לשותף הכללי – ניהול הקרן ייעשה אך ורק על ידי השותף הכללי או מי מטעמו והשותפים המוגבלים לא ייטלו חלק פעיל באיתור השקעות עבור הקרן וניהולן או בניהול עסקיהן של החברות בהן תשקיע הקרן. כמו כן, לא תהיה לשותפים המוגבלים שליטה בגופים המנהלים את הקרן ולא יהיה להם זכויות בשותף הכללי העולות על 10%.
הסדר המיסוי החל על קרנות הון סיכון– בהתאם לקבוע בחוזר 9/2018 ובהתקיים התנאים המפורטים לעיל, הכנסות מהשקעות הון סיכון (הכנסות ממימוש השקעות, ריבית ודיבידנד הנובעים מהשקעות מזכות בתחום התעשייה עתירת הידע ותעשיית ההיי טק, אשר 75% לפחות מכלל ההשקעה הייתה בדרך של הקצאת מניות) תהיינה פטורות ממס עבור הקרן (לגבי חלקם של המשקיעים הזרים בה), המשקיעים הזרים בה והשותף הכללי (לגבי חלקם של בעלי הזכויות הזרים בו), בשל השקעתם הכספית בקרן. הכנסות אחרות שאינן נכנסות בגדר הכנסות מהשקעות הון סיכון, לרבות הכנסות מדמי ניהול המתקבלים מחברות המטרה, תהיינה חייבות במס או פטורות ממנו, בהתאם להוראות הפקודה והתקנות ובכפוף להוראות הקיימות באמנות למניעת כפל מס הרלוונטיות.
הסדר המיסוי החל על קרנות פרייבט אקוויטי– בהתאם לקבוע בחוזר 10/2018 ובהתקיים התנאים המפורטים לעיל, הכנסות ממימוש השקעות מזכות תהיינה פטורות ממס עבור הקרן (לגבי חלקם של המשקיעים הזרים בה), המשקיעים הזרים בה והשותף הכללי (לגבי חלקם של בעלי הזכויות הזרים בו), בשל השקעתם הכספית בקרן. בגין הכנסות מדיבידנד הנובעות מהשקעות מזכות, יחול שיעור מס של 15% על משקיעים יחידים ושיעור מס חברות על משקיעים שאינם יחידים. בגין הכנסות מריבית הנובעות מהשקעות מזכות, יחולו שיעורי המס הקבועים בפקודה ליחידים ולחברות, לפי העניין. על אף האמור, הכנסותיהם של משקיעים זרים ממדינת אמנה בה שיעור המס על ההכנסות נמוך יותר ימוסו בהתאם להוראות האמנה הרלוונטית והכנסותיהם של משקיעים זרים פטורים, כהגדרתם בחוזרים, תהיינה פטורות ממס. הכנסות אחרות שאינן נכנסות בגדר הכנסות מהשקעות מזכות, לרבות הכנסות מדמי ניהול המתקבלים מחברות המטרה, תהיינה חייבות במס או פטורות ממנו, בהתאם להוראות הפקודה והתקנות ובכפוף להוראות הקיימות באמנות למניעת כפל מס הרלוונטיות.
יצוין כי במסגרת החוזרים אף פורט בהרחבה לגבי הסדר המיסוי החל על הכנסות מנהל הקרן, השותף הכללי ובעלי הזכויות בו. כמו כן, בגין הכנסות מהשקעה בחברות שאינן חברות ישראליות או קשורות לישראל, הקרן או המשקיעים הזרים בה לא יהיו חייבים במס בישראל. לעומת זאת, מנהל הקרן, השותף הכללי ובעלי הזכויות בו, אשר לגביהם נדרש כי יפעלו בקשר להשקעות הקרן באמצעות מקום עסקים קבוע בישראל, יהיו חייבים במס על חלקם ברווחי הקרן, לרבות בגין דמי ניהול ודמי הצלחה, בהתאם להוראות הפקודה ולהוראות החוזרים.
נוסף על האמור לעיל, החוזרים אף מפרטים את תמצית עיקרי הסדרי המס הייחודים שניתנים לגבי קרנות בהן לא מתקיימים כל התנאים והעובדות כמפורט לעיל, ובהן, בין היתר, קרן קטנה בהיקף המשקיעים או היקף ההשקעה, קרן שאינה עומדת בתנאי פיזור המשקיעים וקרן שבה השותף המוגבל מעורב בניהול הקרן.